Škola investiranja

U ovom tekstu pokušati ćemo predočiti unutrašnju organizaciju društva za upravljanje investicijskim fondovima. Organizacijska struktura nije proizvoljna, već je detaljno propisana pravilnikom Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga - Hanfe.Društvo za upravljanje, radi osiguravanja pravilnog poslovanja podijeljeno je u tri organizacijske jedinice i to: operativnu jedinicu (Front office), jedinicu za nadzor i analizu (Middle office) te jedinicu za potporu (Back office).

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi

Društva za upravljanje su radi što bolje informiranosti ulagača u otvorene investicijske fondove dužna objaviti osobnu iskaznicu fonda. U takvoj osobnoj iskaznici nalaze se najvažniji podaci o fondu.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi

Svaki fond koji posluje u Republici Hrvatskoj mora imati depozitnu (skrbničku) banku. Depozitne poslove za fondove registrirane u RH može obavljati samo depozitna banka s sjedištem u RH koja je za obavljanje skrbništva dobila odobrenje HNB-a. Vrlo često ulagačima nije sasvim jasno koja je uloga depozitne banke te ponekad misle da se radi o banci osnivaču fonda ili o banci u kojoj je potrebno otvoriti račun da bi mogli uplatiti u fond, pa ćemo pokušati u ovom tekstu razjasniti koje poslove obavlja depozitna banka i čemu je namijenjena.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi

Da bi pojasnili kakav je to indeksni fond najprije ćemo pokušati pobliže objasniti pojam indeksa. Indeks je pokazatelj ponašanja određene skupine dionica koje ga tvore. Ukoliko su u tom indeksu zastupljene najreprezentativnije dionice, kažemo da se radi o pokazatelju kretanja čitavog tržišta.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi

Kao što je poznato, većinom dionica trguje se na burzama te se zbog toga lakše susreću ponuda i potražnja, lakše se formira cijena a i samo trgovanje je jednostavno te nema suvišne „papirologije“ kao što bi to možda bio slučaj kada bi se na primjer trgovalo putem oglasnika. U regiji postoji više burzi na kojima se trguje te ćemo u ovom tekstu napraviti njihov kratki pregled.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Burza

Dionicama se trguje na uređenim tržištima- burzama, putem ovlaštenog posrednika tj. brokerske kuće. Prvi korak kada želimo trgovati dionicama je odabir brokerske kuće (popis brokera (http://www.skola-investiranja.com/adresar.html)). Ono što će nam možda na početku biti najvažniji kriterij je naknada za trgovanje. Naknade se kreću u pravilu od 0,3 posto pa do 1,00 posto a visina naknade ponajprije ovisi o načinu zadavanja naloga.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Burza

Postoje tri načina na koji institucije, korporacije i pojedinci trguju u forexu: spot, forward i futures tržišta. Trgovanje na spot tržištu je uvijek bilo najveće jer ima pokriće u stvarnoj imovini na kojoj su futuresi i fowardsi temeljeni. U prošlosti, futures tržište je bilo popularnije jer je bilo već duže vrijeme dostupno za individualne investitore. Međutim, pojavom elektroničkog trgovanja, spot tržište bilježi veliki rast aktivnosti i sad nadilazi futures tržište kao preferirani oblik trgovanja za pojedinačne investitore i špekulante. Forward i futures tržišta zanimljivija su tvrtkama koje moraju ograničiti tečajni rizik, na određeni datum u budućnosti.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

U ovom dijelu, razmotrit ćemo neke od prednosti vezane uz forex kao i rizike. Također ćemo ukazati na razlikovanje od dioničkog tržišta kako bi dobili bolji uvid kako forex funkcionira.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

Kod otvorenih investicijskih fondova postoji više vrsta naknada: naknada za upravljanje, ulazno/izlazne naknade te naknada depozitnoj banci.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi

Dakle, mislite da ste spremni trgovati? Pobrinite se da dobro pročitate ovo poglavlje, kako bi znali otvoriti forex račun i kako bi mogli početi trgovati devizama. Osim toga, spomenuti ćemo i druge činjenice kojih bi trebali biti svjesni prije nego li se odlučite na ovaj korak. Na kraju ćemo o samom deviznom trgovanju i o tome koje sve različite naloge možete postaviti.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

Iako je tržište kapitala na našem području prilično mlado i nerazvijeno, u posljednjih nekoliko godina poralsa je njegova popularnost te su mnogi građani postali vlasnici dionica, kroz javne ponude, ili prije toga, kroz privatizaciju poduzeća.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Burza

Kao što je ljudima potreban novac, jednako tako treba vladama i poslovnim subjektima (kompanijama) Poslovni subjekti trebaju kapital da se šire na nova tržišta, a vladama treba novac za sve, od infrastrukture do socijalnih programa. Problem s kojim se kompanije susreću je taj da obično trebaju puno više novca nego što im prosječna banka može osigurati .Rješenje je prikupiti novac izdavanjem obveznica (ili drugih dužničkih instrumenata) na otvorenom tržištu. I tada tisuće investitora (ulagača) posuđuju dio potrebnog kapitala. Dakle, obveznica nije ništa drugo nego kredit, u kojem ste vi vjerovnik. Kompanija koja prodaje obveznice je izdavatelj. Možete o njima mislit kao o zadužnici danoj od dužnika (izdavatelja) vjerovniku (investitoru).

Izvor: www.skola-investiranja.com - Burza

Dakle, mislite da ste spremni trgovati? Pobrinite se da dobro pročitate ovo poglavlje, kako bi znali otvoriti forex račun i kako bi mogli početi trgovati devizama. Osim toga, spomenuti ćemo i druge činjenice kojih bi trebali biti svjesni prije nego li se odlučite na ovaj korak. Na kraju ćemo o samom deviznom trgovanju i o tome koje sve različite naloge možete postaviti.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

Za razliku od dioničkog tržišta – gdje investitori često trguju samo s institucionalnim investitorima (kao što su investicijski fondovi) ili s drugim individualnim investitorima –na forex tržištu postoje dodatni sudionici koji su tu iz potpuno drugih razloga od ovih koje imaju investitori na dioničkom tržištu. Stoga je važno prepoznati i razumjeti djelovanje i motivaciju glavnih igrača na forex tržištu.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

Povijest forexaSustav Zlatni Standard( Gold Standard System)Stvaranje monetarnog sustava zlatni standard 1875 označava jedan od najvažnijih događaja u povijesti forexa. Prije nego je uveden zlatni standard, države su obično koristile zlato i srebro kao sredstava međunarodnog plaćanja. Glavni problem s korištenjem zlata i srebra za plaćanje je bio taj da je njihova vrijednost pod utjecajem vanjskih zaliha i potražnje. Na primjer, otkriće novog rudnika značajno će spustit cijenu zlata.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

U ovom dijelu, razmotrit ćemo neke od prednosti vezane uz forex kao i rizike. Također ćemo ukazati na razlikovanje od dioničkog tržišta kako bi dobili bolji uvid kako forex funkcionira.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

Postoje tri načina na koji institucije, korporacije i pojedinci trguju u forexu: spot, forward i futures tržišta. Trgovanje na spot tržištu je uvijek bilo najveće jer ima pokriće u stvarnoj imovini na kojoj su futuresi i fowardsi temeljeni. U prošlosti, futures tržište je bilo popularnije jer je bilo već duže vrijeme dostupno za individualne investitore. Međutim, pojavom elektroničkog trgovanja, spot tržište bilježi veliki rast aktivnosti i sad nadilazi futures tržište kao preferirani oblik trgovanja za pojedinačne investitore i špekulante. Forward i futures tržišta zanimljivija su tvrtkama koje moraju ograničiti tečajni rizik, na određeni datum u budućnosti.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Forex

Kod otvorenih investicijskih fondova postoji više vrsta naknada: naknada za upravljanje, ulazno/izlazne naknade te naknada depozitnoj banci. Naknada za upravljanje naplaćuje se iz cjelokupne imovine fonda te je već uračunata u cijenu udjela. Izražava se na godišnjoj razini, a obračunava svakodnevno tako da se umanji vrijednost udjela za dio iznosa naknade te je zbog toga ulagačima „nevidljiva“ i ne vide je na svojem obračunu. Zatim postoje ulazno-izlazne naknade. One se naplaćuju prilikom uplate odnosno isplate sredstava a obračunavaju se na predmetni iznos. Postojanje ulazno izlaznih naknada ovisi o politici pojedinog društva za upravljanje pa tako kod nekih fondova postoje samo ulazne ili izlazne dok ostali imaju obje naknade. Izlazne naknade su vrlo često ograničene razdobljem ulaganja pa se nakon proteka određenog perioda ulaganja ne naplaćuju kako bi se ulagači stimulirali na dugoročnije ulaganje, a također vrlo često ovise i o iznosu ulaganja pa pojedina društva stimuliraju veće uplate na način da se na takove iznose smanjuju naknade ili ih se potpuno oslobađa, kako je već propisano statutom i prospektom fonda.Također je tu i naknada depozitnoj banci koja se obračunava isto kao i upravljačka naknada, na cjelokupnu imovinu fonda a ne direktno od ulagača a njome se plaćaju skrbničke usluge koje banka pruža fondu.Iako se naknade i unutar pojedine grupe fondova razlikuju, u pravilu najagresivniji fondovi imaju i najveće naknade pošto se od njih u prosjeku očekuju i najveći prinosi dok se smanjenjem očekivanih prinosa pojedine grupe fondova i naknade smanjuju.Ulazno izlazne naknade uglavnom se kreću do tri posto slično kao i naknada za upravljanje dok se naknade depozitnoj banci kreću u pravilu do 0,3 posto.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi

Procedura za pristup otvorenom investicijskom fondu je vrlo jednostavna. Prvi korak je popunjavanje zahtjeva za kupnju udjela na kojem se nalaze osobni podaci ulagača. Drugi korak je dostava zahtjeva za kupnju  (fax, e-mail, pošta). Nakon što se zahtjev dostavi slijedi treći korak, znači potrebno je izvršiti uplatu na račun fonda prema podacima iz primjera uplatnice koji se dobije uz zahtjev za kupnju udjela.

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi

Mješoviti fondovi za razliku od ostalih tipova fondova imaju fleksibilniju strukturu ulaganja te se prema procjeni stanja na tržištu njihova imovina može prema potrebi usmjeravati većim djelom u dionice ili pak ako to strategija fonda zahtjeva ili je takav trenutak na tržištu glavnina imovine se može usmjeriti u obveznice

Izvor: www.skola-investiranja.com - Fondovi